最近，不止一个小伙伴问我要不要抄底。坦白说，在系统性风险面前，我也没有能力判断目前是不是底部。

 

个人看法，对于仓位比较重的人来说，手上握有一定比例的现金比较踏实，不要轻易把子弹打光；对于仓位比较轻的人来说，选择受海外市场影响较小的大消费板块分批搞一搞，立足中长线持股，安全性应该高一些。

如果你抱着短炒一把的目的，想在目前这种剧烈波动的市场搞投机，风险肯定比较大。这个时候更好还是多看少动，放弃左侧折腾，耐心等待右侧的交易机会。

 

1、抄底A股，我只关注大消费

A股方面，我长期关注的一个板块就是大消费板块。今天大消费股集体反弹，其中涪陵榨菜涨停。关于榨菜，我觉得目前市场炒作的成分更大一些。

有券商调研，榨菜一季度销量非常好。这是因为，在疫情下，大家都宅家里煮面吃榨菜。但是个人判断，疫情带来的销售是短期的，不能解决公司基本面的问题，榨菜要想消化提价后遗症和渠道变革阵痛，还需要时间，基本面反转也需要时间。

白酒方面，我还是继续看好、持有五粮液、泸州老窖。相对来说，五粮液的确定性要强一点，泸州老窖的估值要便宜一点。目前老窖的动态PE只有21倍，这个位置完全没有恐慌的必要。

除此之外，个人觉得目前伊利股份的估值也处于合理偏低的位置，动态PE只有24倍。疫情对于牛奶消费基本上没啥影响，伊利管理层搞股权激励，在业绩和分红方面都有承诺，这一块是比较有保障的。

 

2、抄底港股，要多留一个心眼

关于港股市场，我笼统谈以下几点看法：

（1）港股是一个流动性匮乏的市场，受欧美股市影响也太大，在外围市场没有企稳的情况下，现在南下抄底风险很大；

（2）A股可能是更好的市场，没有之一，因为A股流动性充沛，相对比较封闭，主要是有韭菜红利，在A股赚不到钱，在海外大概率也很难赚钱；

（3）港股里老千股太多，值得出手的公司不多，散户按照A股逻辑玩港股，会死得很惨，还是别碰了；

（4）去年我就看到不少大V喊港股出现一生一次的机会，不知道现在他们是否安好。

顺便说一句，我开通港股通，主要的目的是为了买tencent，其他股没有碰的打算。最近本来打算在300港元附近搞点腾讯，可惜最后没有到。

疫情下，大家都宅在家里打游戏，这个利好远远甚于榨菜、火腿（双汇发展）、挂面（克明面业）。

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