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融资融券开通条件与交易 *** (小白必看:更具体最实用的融资融券知识)

融资融券,是“天使”还是“魔鬼”?

开年以来,资本市场利好不断,一直低迷的融资融券业务也迎来了一股政策暖风:

 

1月30日,科创板落地。《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》指出,科创板将优化融券制度,科创板股票自上市首个交易日起可作为融资融券标的,且融券标的证券选择标准将与目前有所差别。

 

1月31日, *** 发布公告表示,沪深交易所正在抓紧修订《融资融券交易实施细则》,拟取消“平仓线”不得低于130%的统一限制,交由证券公司根据客户资信、担保品质量和公司风险承受能力,与客户自主约定更低维持担保比例;同时,扩大担保物范围,进一步提高客户补充担保的灵活性。此外,为满足投资者对标的证券的多样化需求,沪深交易所正在研究扩大标的证券范围。

 

重磅利好政策出台,加之股市升温,让沪深两市融资融券余额也双双增长。截止3月18日,沪深两市融资融券余额8927.06亿元,较年前增长了1370亿元,一些中小型券商已经出现了资金不足的情况。可见,两融交易已成为市场非常重要的一部分了。

 

融资融券,是“天使”还是“魔鬼”?

图片来源:Wind金融终端

 

然而,一直以来市场上对融资融券的评价都褒贬不一,有人觉得它是“天使”,也有人觉得他是“魔鬼”。甚至还有不少小白投资者还处在只知其名,不知其为何物的状态。

 

今天小证就为大家揭开融资融券的“神秘面纱”,看看它究竟是“天使”还是“魔鬼”。

 

融资融券,是“天使”还是“魔鬼”?

1、什么是融资融券?

融资融券交易,又称证券信用交易,是指投资者向证券公司提供担保物,借入资金买入上市证券(融资交易)或借入上市证券并卖出(融券交易)的行为。

 

是不是觉得有点晦涩难懂?没关系,小证给大家讲个故事大家就明白了。

 

老张和老王是一对好股友,俩人在努力实现财富自由的道路上一起摸爬滚打了很多年,最近行情大涨,老张和老王在群里聊了起来。

 

融资融券,是“天使”还是“魔鬼”?

这其实就是融资融券中的“融资交易”,证券公司把钱借给你,你拿这笔钱去买股票。到期向证券公司还本付息,剩下的就是你的利润了。

 

老张和老王拿着证券公司借的那笔钱买了股票,股票一路上涨,俩人赚了不少钱。过了一段时间,老张觉得差不多涨到顶了,又找老王商量了。

 

融资融券,是“天使”还是“魔鬼”?

这就是融资融券中的“融券交易”,证券公司借给你股票,你把借来的股票以当前价卖掉,等卖出的股票跌了,再以低价买回相同种类和数量的股票还给证券公司。

 

融资融券的过程,其实就是一个简单的借贷过程,你和证券公司的出发点都只有一个——挣钱!在这个过程中,券商的收益就是你支付的利息,你的收益就是买卖股票的价差。

 

你借的钱和股票,就叫做负债。借的期限最长不能超过180天,在这个期限内,可以随借随还。如果到期想多借一段时间,也可以办理展期,展期以半年为周期。

 

你还钱的过程,叫做还款,可以直接现金还,也可以用卖了股票得来的资金还。

 

你还股票的过程,叫做还券,可以直接用持仓的股票还,也可以买入股票还。

 

当然,还款和还券的同时,要把对应的利息和手续费一起还上。但是一定要记着,借什么还什么,借钱还钱,借券还券。

 

还钱还股票的过程,也叫平仓。

 

2、两融不是你想玩就能玩的

当然,证券公司也不会随随便便就借钱、借股票给你,股市凶险,万一你要“跑个路”、“跳个楼”啥的,那券商可就亏大了。所以借钱和借券得是靠谱用户才行~

 

那怎么才能成为靠谱用户呢?

 

首先你得有一个证券账户,并且从事证券交易至少半年,而且账户资产要保证连续20个交易日不低于50万。为什么是50万呢?因为数据显示,这一刀,基本割掉没有风险承受能力的80%的小散户了。

满足这两个条件,就可以开通融资融券账户了。每位投资者只能在一家证券公司开通融资融券账户,向一家证券公司融入资金和证券。

 

有了融资融券账户就可以借钱、借券了。但是,借钱、借券之前需要先抵押,可以抵押现金,也可以抵押股票。这就是两融中所说的“担保物”。

 

当然,券商不傻,你的股票有下跌风险,所以抵押的时候会打个打折,这个折扣,就是折算率,比如某只股票折算率50%,就是说它虽然现在市值1万,但也只能当5千抵。

 

如果用现金作为担保品,折算率一般是1,也就是抵押100万,借你100万。

 

如果赔钱赔到一定程度,券商就会强行平仓,亏的部分会先用你的担保物冲抵。

 

那券商拿什么作为平仓的标准呢?是用账户的总资产和负债的比值,总资产必须保持在负债的1.5倍以上,低于1.5倍,就会有提示风险,低于1.3倍就会被强行平仓。这个标准,就是“维持担保比例”。听起来复杂,但是股票交易软件会自动为你算出实时的担保比例,这一点不用担心。

 

融资融券,是“天使”还是“魔鬼”?

此外,对买卖的股票也有要求,只能买卖券商指定的那些股票,也就是两融标的证券,不是这个范围内的,就不能使用融资融券账户进行操作了。

 

当然,文章开篇小证也提到了两融业务实施细则将有新的调整,拟取消“平仓线”不得低于130%的统一限制,同时,扩大担保物范围和标的证券范围。这意味着券商和投资者都将对两融业务有更多的自 *** 。

 

好了,融资融券的基本点就讲到这里。

 

其实,融资融券就相当于一个投资放大镜,如果玩的溜,它可以让你的收益放大好多倍,成为你撬动财富的那根杠杆。

 

但是,如果玩砸了,它同样能把你的亏损放大好几倍,让你的财富瞬间蒸发……

 

这也就是融资融券一直饱受争议的原因了。

 

说到底它也只是个投资工具,是天使,还是魔鬼,终究,还是取决于投资者自己的能力和眼界。

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