7月15日，深圳待收百亿级别的头部P2P平台——小牛在线终于推出了一个让人哭笑不得的良性退出兑付方案，让121594名有效出借人投票表决，至发稿时，已投票数34868人，我们先看看其兑付计划的内容。
乍一看，还勉强可以接受，先本金，后收益，三年内完成兑付，标准的良退兑付计划，若能顺利完成，出借人就算用三年的时间换回自己的血汗钱，即使心仍有不甘，相信也能默默接受，然而……
What？？首期兑付5000万元，后续每满2000万兑付一次，每月不少于一次。相信出借人看到这一段话，心都凉了半截。
作为一个待收100亿的超大体量平台，从去年底债转已完全停滞，散标到现金账户也无法提现，到目前已8个月，归集的资金用于首期兑付仅有区区的5000万元？先不说执行方案后能不能保持每月拿出2000万的兑付资金，假定平台承诺每月至少兑付一次的条件成立，我们来算算未来回款的最长期限。
某帐户确权金额为10万，以100亿的付偿金额计算，那么首期能分到的兑付回款是500元，后续每月兑付200元，之一年合计收回2700元，第二年开始，每年2400元。收回确权资金需要的时间为41.54年。
这样的预期回款进度，平台竟有底气推出的之一年兑付30%，第二年兑付30%，第三年兑付40%的计划？看来更像是格式性的文本，用这种兑付方案让出借人投票，确实让人哭笑不得。
兑付计划中还透露出另外一组信息：
在保障现金兑付的基础上，后续将根据实际情况考虑增加多元化兑付方式供出借人自主选择。所谓的多元化兑付，无非就是通过打折 *** 通道或者债权商城进行商品兑换，从而实现部分清退，而最终的结果无疑将会进一步影响现金兑付计划的实施，原因很简单，平台更愿意花少量的催收回款骨折价收购大量的债权。
综合来看，此方案大概率无法通过出借人的赞成投票。6月30日，深圳南山区监管部门表态，对无法继续清退的平台，在综合评估后择机立案打击。平台的运营者，显然到了需要拿出应有的担当，积极而有所作为地为化解金融风险和社会风险尽一番力了。
笔者在前一篇文章中，分析小牛在线回款难度为悲观。具体内容请阅读：各地区P2P网贷平台运营现状及回款难度分析，而这份兑付方案的出台，将进一步下调小牛在线回款的预期。
作为存量P2P网贷平台出借人，笔者认为可以配合清退小组在监管部门主导下开展确权工作，并按照个人意愿进行相应的兑付方案投票，合理合法表达 *** 诉求。同时，对于超大体量网贷平台，监管部门也不可能长期坐视不理，从目前被立案平台追缴情况来看，涉案平台追缴对象不仅限于借款人，运营期间的高管收入，业务提成，明星代言费等等都属于追缴范畴，总体效果或许并不比平台自行清退差，最终回款比例仍可期待。
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